Staatsausgaben und der Weg zum Gelddrucken
Freitag, 13. Mai 2011, 09:49
von Bill Bonner
Die Fed pumpt weiterhin Geld in den Markt. Aber die Investoren schauen über QE2" hinaus. Wenn sich die Wirtschaft wirklich erholt, sagen sie sich, dann wird die Fed mit dem massiven Gelddrucken aufhören. Und dann sollten die Aktienkurse, Gold, Rohstoffe - alles sollte fallen.
Habe ich hingegen schon den Begriff hyperinflationäre Depression" erwähnt?
Was ist denn das, fragen Sie sich jetzt wahrscheinlich. Nun, das ist eine deflationäre Korrektur...mit gleichzeitig steigenden Preisen. Und das passiert, wenn die Fed versucht, eine große Korrektur zu verhindern, indem sie die Wirtschaft mit frischem Geld und Kredit überschwemmt.
Aber lassen Sie uns hier innehalten und schauen, wie eine Volkswirtschaft funktioniert.
Wenn die Wirtschaft wächst, dann geben die Konsumenten das Geld aus, das sie verdienen. Dann geben sie Geld aus, welches sie in der Zukunft verdienen werden. Und dann geben sie Geld aus, das sie nie verdienen werden.
Die Volkswirtschaften vieler entwickelter Nationen haben den nie verdienen"-Status 2007 erreicht. Plötzlich realisierten die Geldgeber, dass sie ihr Geld niemals wieder sehen werden. Viele Schuldner würden nie genug Geld verdienen, um ihre Schulden zurückzahlen zu können. Die Wirtschaft fiel in eine Rezession...es wurden die Fehler korrigiert, indem diese Schulden abgeschrieben wurden.
Die Märkte entdecken immer, was die Dinge wert sind. 2007 begannen sie zu entdecken, dass viele der Kredite der Welt nicht so viel wert waren, wie die Leute gedacht hatten.
Aber dann intervenierte die Fed.
Bei Regierungen ist das so: Zunächst einmal geben Regierungen soviel aus, wie sie an Steuereinnahmen erhalten. Dann geben sie soviel aus, wie viel die Steuerzahler geben und wie viel die Regierung sich von ihnen leihen kann. Dann gibt die Regierung soviel aus, wie sie aus den Steuerzahlern herausquetschen kann, und sie nimmt noch Geld von Generationen von Steuerzahlern, die noch nicht einmal geboren sind. Und letztlich gibt sie Geld aus, welches niemals verdient werden wird. Es wird einfach Geld gedruckt.
Das schafft ein erheblich größeres Problem. Denn niemand weiß, was man mit diesem Geld anfangen soll. Wo ist es hergekommen? Wer hat es verdient? Was bedeutet das?
Das Geld wird an Hedgefonds geliehen, an Banken und Spekulanten. Bald findet es seinen Weg an die Märkte und auch an die Rohstoff-Märkte.
Das ist der Grund, warum man in den letzten Wochen so viele neue Rekord hohe Preise sehen konnte. Aber das ist eine besondere Art von Inflation. Statt die Leute dazu zu veranlassen, zu kaufen und zu investieren...führt sie dazu, dass die Leute sich ärmer fühlen. Sie bezahlen mehr für das Benzin und haben dann weniger für andere Dinge übrig. Wenn sie einen Job haben, dann steigen die Gehälter kaum....während die Preise deutlich stärker anziehen.
Wollen Sie eine inflationäre Rezession sehen, in Aktion? Eine eigentlich deflationäre Korrektur, aber mit gleichzeitig steigenden Preisen? Können Sie sehen. Denn das passiert gerade in den USA, genau das. Und in England ist diese Entwicklung sogar noch fortgeschrittener Dazu ein Bericht von The Telegraph":
Das Centre for Economics and Business Research (CEBR) hat mitgeteilt, dass die steigende Inflation zusammen mit den niedrigen Zuwächsen bei den Gehältern bedeuten, dass das verfügbare Einkommen der Haushalte in Friedenszeiten auf den niedrigsten Stand seit 1921 gefallen ist."
Steigende Preise für Nahrungsmittel, Bekleidung und Energie bedeuten, dass die durchschnittliche britische Familie in diesem Jahr 910 Pfund weniger für Ausgaben zur Verfügung hat als im Jahr 2009.
Das CEBR berechnet, dass das verfügbare Einkommen der Haushalte in diesem Jahr um 2% fallen wird, mehr als doppelt so viel wie der Rückgang von 0,8% im letzten Jahr und der größte Rückgang seit 1919 bis 1921, als es nach dem Ersten Weltkrieg eine Rezession gab.
Das CEBR prognostiziert, dass die Inflation in Großbritannien im laufenden Jahr auf 3,9% steigen wird - was der höchste Wert seit 1992 sein würde. Die Erhöhung der Mehrwertsteuer von 17,5 auf 20% zu Jahresbeginn und der steigende Ölpreis und andere steigende Rohstoff-Preise lassen das Preisniveau insgesamt weiter steigen.
Zur selben Zeit werden die Gehälter um nur 1,9% steigen, da die Arbeitslosigkeit hoch bleibt und der öffentliche Sektor kürzt, auch Stellen abbaut.
Ist das die Beschreibung einer hyperinflationären Depression? Nein. Nur eine inflationäre Rezession...bis jetzt. Aber warten sie ab, bis die Zentralbanken noch mehr Geld in die Volkswirtschaften pumpen...
Bleiben Sie dran.
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Quelle: » http://www.investor-verlag.de
