Verfasst von Martin Siegel am 27.02.2008 um 5:58 Uhr
Gold: Historisches Hoch 655 $/oz, Silber haussiert 1 $/oz über 19 $/oz
Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 936 auf 948 $oz zulegen. Heute morgen notiert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong bei 955 $/oz um etwa 24 $/oz über dem Vortagesniveau um 1 $/oz über dem am 22.02.08 markierten historischen Hoch. Der Silberpreis haussiert über 19 $/oz und deutet eine Fortsetzung der Hausse des Gesamtmarktes an. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit freundlich, bleiben aber relativ zum Gold- und Silberpreis zurück. Auf Eurobasis kann der Goldpreis wegen des schwachen Dollars nur wenig zulegen (aktueller Preis 20.330 Euro/kg, Vortag 20.221 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen Zielmarke von 1.300 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends auch bei kurzfristigen Rückschlägen praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen.
Seit etwa 6 Monaten koppeln sich die Edelmetallpreise zunehmend vom Ölpreis und von den Basismetallpreisen ab, da sich der Goldpreis weniger an der konjunkturellen Entwicklung sondern eher am schwindenden Vertrauen in die Papiergeldwährungen orientiert. Der Silberpreis haussiert (aktueller Preis 19,19 $/oz, Vortag 18,06 $/oz). Platin notiert in der Nähe der zuletzt erreichten historischen Rekordstände (aktueller Preis 2.140 $/oz, Vortag 2.145 $/oz), Palladium setzt die Hausse fort (aktueller Preis 529 $/oz, Vortag 526 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich freundlicher. Kupfer nähert sich den historischen Höchstkursen.
Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 1,5% oder 2,8 auf 193,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Goldcorp 2,8% und Kinross 2,3% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Zaruma 11,8%, Gabriel 7,2%, Gammon Gold 4,6% (Vortag -11,3%) und Minefinders 3,9%. Richmont gibt 5,7% ab. Bei den Silberwerten ziehen Hecla 6,4%, Silver Standard 4,4%, Apex 3,6% und Silver Wheaton 3,0% an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Gold Fields verliert isoliert 3,1% (Vortag -4,2%).
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen freundlich. Bei den Produzenten können Dioro 7,1%, Newcrest 6,8%, Norton 6,5%, Lihir 6,3%, Troy 6,1 und Crescent 5,9% zulegen. Bei den Explorationswerten steigen Macmin 15,6%, Range 13,8%, Metex 7,5% und Integra 6,7%, Regis gibt 7,0% nach. Bei den Basismetallwerten steigen Jabiru 16,7% und Kagara 6,8%. Cape Lambert fällt 8,1% zurück.
Wichtigste Kurznachrichten:
keine
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete auch am Dienstag Umsätze auf hohem Niveau. Interessanterweise erreichten uns vor dem Silberpreisanstieg nochmals größere Silberorders. Im Goldbereich konzentriert sich das Interesse weiterhin auf die Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Australian Nugget. Im Silberbereich wurden überwiegend 1 oz Maple Leaf nachgefragt. Daneben wurden größere Mengen 1 oz American Eagle und 1 oz Philharmoniker nachgefragt. Die australischen 1 kg Münzen werden derzeit etwas weniger nachgefragt, bieten sich aber die günstigste Alternative beim Silberkauf an (1 kg =32,15 oz). Das Verhältnis zwischen Käufern und Verkäufern hat sich auf etwa 8:1 leicht reduziert. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
27.02.08 Aquarius Platinum (AUS, Kurs 16,07 A$, MKP 4.105 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Juniquartal) einen Anstieg der Produktion auf 137.456 oz (128.994 oz) Platingruppenmetalle (Platin, Palladium, Rhodium und Gold), was einer Jahresrate von etwa 550.000 oz entspricht. Eine Ausweitung der Produktion auf jährlich 600.000 oz wird angestrebt. Die Produktion stammt aus 5 Minen, wobei 2 Minen für etwa 70% der Produktion verantwortlich sind. Bei Nettoproduktionskosten von 560 $/oz (478 $/oz) und einem Verkaufspreis von 1.648 $/oz (1.405 $/oz) stieg die Bruttogewinnspanne von 927 auf 1.086 $/oz weiter an. Mit den zuletzt weiter gestiegenen Preisen dürfte die Bruttogewinnspanne aktuell bei etwa 1.300 $/oz liegen. Der Gewinn erreichte im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2007/08 172,9 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 11,9 entspricht. Derzeit dürfte das KGV etwa auf 10 zurückgefallen sein. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 600.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 15,1 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 31,0 Jahre. Die Dividendenrendite liegt bei 1,5%, dürfte aber mit der Schlußdividende auf etwa 4% ansteigen. Am 31.12.07 (30.06.07) stand einem Cashbestand von 442,4 Mio A$ (374,0 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 342,8 Mio A$ (406,4 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Aquarius präsentiert sich als hochprofitabler Produzent von Platingruppenmetallen, der die selbst gesteckten Ziele übertreffen kann. Nach dem Ende der Wachstumsphase kann Aquarius die Gewinne nur noch bei steigenden Preisen der Platingruppenmetalle weiter erhöhen. Zu erwarten ist die Erhöhung der Dividendenzahlungen auf eine Rendite von über 5%. Positiv sind die lange Lebensdauer der Reserven und Ressourcen, der steigende Cashbestand und die abnehmende Kreditbelastung. Problematisch sind die Stromausfälle in Südafrika und der Produktionsstandort von 2 kleineren der 5 Minen in Simbabwe. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 6,67 A$ auf 16,00 A$ und unser Kursziel von 11,67 A$ auf 24,00 A$ und stufen Aquarius als Kaufposition ein. Die Aktien wurden im Verhältnis von 1 alten Aktien in 3 neue Aktien gesplittet. Empfehlung: Halten, unter 16,00 A$ kaufen, aktueller Kurs 16,07 A$, Kursziel 24,00 A$. Aquarius wird auch an der Börse Berlin-Bremen gehandelt (vgl. Verkaufsempfehlung vom 27.08.07 bei 12,23 A$).
© Martin Siegel
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Quelle: Goldseiten.de
» 27.02.08 Neue Rekordstände bei Gold und Silber
