Verfasst von Martin Siegel am 29.02.2008 um 5:57 Uhr
Gold: Historisches Hoch jetzt bei 975 $/oz, Silber und Palladium haussieren
Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 960 auf 970 $/oz. Heute morgen steigt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong auf das neue historische Hoch von 975 $/oz und notiert damit um etwa 19 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich und unterstützen mit neuen Höchstkursen bei Silber und Palladium sowie mit steigenden Preisen beim Öl und bei den Basismetallwerten die aktuelle Rekordjagd des Goldpreises. Auf Eurobasis kann der steigende Goldpreis den zurückfallenden Dollar weit überkompensieren (aktueller Preis 20.635 Euro/kg, Vortag 20.338 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen Zielmarke von 1.300 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends auch bei kurzfristigen Rückschlägen praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen.
Seit etwa 6 Monaten koppeln sich die Edelmetallpreise zunehmend vom Ölpreis und von den Basismetallpreisen ab, da sich der Goldpreis weniger an der konjunkturellen Entwicklung sondern eher am schwindenden Vertrauen in die Papiergeldwährungen orientiert. Der Silberpreis haussiert (aktueller Preis 19,89 $/oz, Vortag 19,27 $/oz). Platin notiert in der Nähe der zuletzt erreichten historischen Rekordstände (aktueller Preis 2.154 $/oz, Vortag 2.110 $/oz), Palladium setzt die Hausse fort (aktueller Preis 585 $/oz, Vortag 543 $/oz). Die Basismetalle können erneut sprunghaft zulegen. Nickel haussiert 6,5% (Vortag +3,8%) und Zink 4,2% (Vortag +7,9%).
Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,5% oder 5,0 auf 202,8 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Barrick 3,7% und Goldcorp 3,0% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Zaruma 10,0% (Vortage +5,3%, +11,8%) und Eldorado 7,3%. Richmont gibt 5,7% nach. Bei den Silberwerten verbessert sich Hecla 6,6%.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold erholt sich 2,7%. Harmony gibt 2,2% nach.
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Ramelius 10,6%, Lihir 8,8%, Monarch 6,9%, Tribune 6,7%, Dioro 5,3% und Equigold 5,0%. Bei den Explorationswerten ziehen Macmin 13,9%, Integra 11,5%, Range 7,1% und Focus 6,7% an. Austindo gibt 11,1% nach. Bei den Basismetallwerten steigen Cape Lambert 6,4%, Mincor 5,0% und Minara 4,7%. Perilya gibt erneut 4,9% nach.
Wichtigste Kurznachrichten
keine
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Donnerstag erneut eine Vielzahl von Aufträgen und hohe Umsätze. Von einer Kaufpanik oder eine Milchmädchenhausse, wie es die haussierenden Preise vermuten lassen, sind wir jedoch weit entfernt. Es ist eher so, daß versucht wird, bestehende Bestände trotz der Rekordpreise vorsichtig weiter aufzubauen, da der Markt einfach nicht reagieren will. Außerdem sind die Preisanstiege auf Eurobasis bislang wegen den schwachen Dollars halbwegs erträglich. Im Goldbereich werden weiterhin vor allem 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Australian Nugget geordert. Im Silberbereich verteilt sich das Interesse auf 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker, 1 oz American Eagle und die 1 kg-Münzen der australischen Lunar-Serie, die sich derzeit als günstigste Möglichkeit zum Silberkauf anbieten (1 kg = 32,15 oz). Das Verhältnis zwischen Käufern und Verkäufern bleibt mit etwa 10:1 sehr hoch. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
29.02.08 Range River (AUS, Kurs 0,03 A$, MKP 17,7 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Juniquartal) aus dem westaustralischen Indee Projekt einen Rückgang der Goldproduktion auf 3.863 oz, was einer Jahresrate von etwa 15.000 oz entspricht und das Produktionsziel von jährlich 30.000 oz um etwa 50 % verfehlt. Der Erzabbau wurde im November 2007 eingestellt und die Verarbeitung der Erze soll bis Juni 2008 auslaufen. Bei Nettoproduktionskosten von 1.146 oz und einem Verkaufspreis von 732 $/oz mußte bereits auf der Produktionsebene ein erheblicher Verlust hingenommen werden, der nur über eine Kapitalerhöhung aufgefangen werden konnte. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2007/08 mußte ein gewaltiger Verlust in Höhe von 12,3 Mio A$ verkraftet werden. Neben dem Indee Projekt, in dem eine Ressource von 529.000 oz vorliegt betreibt Range River weitere Explorationsprojekte, die bei der aktuellen Bewertung der Gesellschaft jedoch keine wesentliche Rolle spielen. Am 31.12.07 (31.12.06) stand einem Cashbestand von 1,5 Mio A$ (1,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 2,8 Mio A$ (8,8 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Range River präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent, der bei der Produktionsaufnahme gescheitert ist. Nach dem der Cashbestand aufgebraucht ist kann auch die Exploration nur nach einer Kapitalerhöhung weiterbetrieben werden. Wegen der geringen verbliebenen Möglichkeiten stellen wir Range River zum Verkauf und streichen die Gesellschaft aus unserer Bewertungsliste der Goldproduzenten. Empfehlung: Verkaufen, aktueller Kurs 0,03 A$. Range River wird praktisch umsatzlos an der Börse Berlin-Bremen notiert (vgl. Beobachtungsempfehlung vom 29.08.07 bei 0,058 A$).
© Martin Siegel
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