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Eine außergewöhnliche Chance

Wenn Angst und Emotionen stark ausgeprägt sind, so wie es jetzt gerade der Fall ist, entstehen oft außergewöhnliche Gewinnchancen. Anders ausgedrückt: Wenn jeder von der Angst erfasst ist und sich über Risiken sorgt, dann ist das genau die Zeit, nach Chancen Ausschau zu halten. Ich wüsste nicht, dass wir beim Silber jemals besser aufgestellt waren, betrachtet man das Risiko/ Nutzen-Verhältnis. Nach unten scheint die Gefahr extrem begrenzt und auf der Gewinnseite sieht es explosiv aus. Ja. Die Volatilität ist sehr hoch, aber alles scheint bestens aufgestellt.

Ich möchte gerne auf eines meiner bekannten Themen zurückkommen - auf meinen Vorschlag, dass stark goldlastige Investoren den Vorteil der Unterbewertung von Silber im Vergleich zu Gold nutzen sollen. Ich will damit nicht gegen Gold vorgehen oder andeuten, dass Gold nicht weiter steigen kann oder wird. Es würde mich keineswegs überraschen, wenn Gold noch viel höher steigt. Und ich hoffe, dass dies geschieht. Also warum sollte ich nun vorschlagen, dass Goldanleger einen Teil ihres Goldes in Silber konvertieren? Aus dem einfachen Grund, weil Silber viel höher im Wert klettern müsste als Gold. Vielleicht um das Zwei- oder Dreifache und vielleicht viel höher.

Sollte Silber schließlich wieder den Weg auf sein historisches Verhältnis zu Gold von 16 zu 1 einschlagen, würde dies bedeuten, dass Silber mehr als viermal so gut abgeschnitten hätte als Gold. Bei diesem Stand würde ein in Silber investierter Dollar das Vierfache einbringen, als ein in Gold investierter Dollar. Wie stehen die Chancen, dass das alte Verhältnis wieder zurückkehren könnte? Ziemlich gut denke ich.

Es ist schon lange her (mit Ausnahme einer sehr kurzen Zeit in den 1980er Jahren), dass die Welt ein Gold/ Silber-Verhältnis von 16:1 erlebt hat. Ein Verhältnis, das ehemals für Hunderte von Jahren herrschte. Dieses Verhältnis wurde damals, als Gold und Silber noch Geld waren, willkürlich gesetzt. Stammleser werden wissen, dass ich mir nicht vorstellen kann, dass Silber noch einmal als Geld genutzt wird. Warum sollte ich also auf den Gedanken kommen, dass das Verhältnis von 16:1 erreicht werden müsste, wenn die Bedingungen heutzutage so unterschiedlich sind?

Als das Verhältnis bei 16:1 stand, gab es viel mehr Silber in der Welt als Gold. Es gab in der Tat damals 16-mal so viel Silber. Noch vor der industriellen Revolution, zur Wende des vergangenen Jahrhunderts, entdeckte man, dass Silber ein wunderbares und vielseitiges Material für die Industrie ist. Als Folge des industriellen Verbrauchs der letzten 100+ Jahre, gibt es nicht mehr das 16-fache an Silber. Es gibt weniger Silber als Gold. Ich spreche hier von physischem Material, das auf den Märkten zu ungefähr den handelsüblichen Preisen erhältlich ist.

Unter der Weltbevölkerung versteht vielleicht nur ein Mensch unter einer Million, dass insgesamt viel mehr Gold existiert als Silber. Wenn nur genug Menschen diese Tatsache bekannt wäre, würde Gold nicht 75-mal teurer sein als Silber. Gold würde wohl auch viel weniger kosten als das 16-fache des Silberpreises. Das ist nicht kompliziert. Wenn genug Menschen erfahren, dass es weniger Silber in der Welt gibt als Gold, so werden sie Silber kaufen (und vielleicht auch Gold verkaufen), bis das Preisverhältnis der beiden Metalle reflektiert, dass Silber viel seltener ist.

Die Seltenheit des Silbers ist der Hauptfaktor, der garantiert, dass Silber im Vergleich zum Gold im Wert steigen wird, doch es gibt auch andere Gründe. Einer wäre zum Beispiel, dass der Silberpreis derzeit unter den Produktionskosten der Bergbauunternehmen liegt, wohingegen der Goldpreis über den Produktionskosten liegt. Das deutet darauf hin, dass es im Vergleich zum Gold zu einer Kontraktion der Silberproduktion kommen kann. Für den größten Teil der Silberproduktion gilt, dass es als Nebenprodukt gefördert wird, aber auch viele der Basismetalle wie Zink liegen jetzt unter den Produktionskosten, was auf eine Angebotsdrosselung hinweist.

Zudem befinden sich große Mengen der weltweiten Goldbestände in Regierungshänden. Auch wenn es so aussieht, als ob es eine Flaute bei den Goldverkäufen der Zentralbanken gibt, könnten dennoch höhere Preise und Budgeteinschnitte zu mehr offiziellen Goldverkäufen führen. Diese Gefahr existiert beim Silber im Großen und Ganzen nicht, weil sich davon so wenig in Regierungshänden befindet.

Darüberhinaus wird ein prozentual höherer Anteil der weltweit verbleibenden Silberbestände von öffentlich zugänglichen Körperschaften kontrolliert, so wie von ETFs, geschlossenen Fonds und anerkannten Lagerhäusern. Bei solchen Beständen ist ein Verkauf weniger wahrscheinlich als bei Regierungsmetallen. Viel häufiger wird hier Metall eingeliefert, selten geht es raus. Ich schätze die gesamten physischen Silberbestände der Welt auf ca. eine Milliarde Unzen. Mehr als 460 Millionen Unzen, oder fast 50%, befinden sich in öffentlich zugänglichen Fonds und Lagerhäusern. Was Gold betrifft, liegen die physischen Bestände weltweit bei 2 Milliarden Unzen, und davon werden weniger als 50 Millionen Unzen, oder weniger als 2,5%, von öffentlich zugänglichen Körperschaften gehalten. Das heißt, es gibt nicht nur viel weniger Silber als Gold in der Welt, auch ist Silber in viel stärkeren Händen konzentriert. Bei diesem Silber liegt die Verkaufswahrscheinlichkeit viel niedriger als beim Gold. Und Silber läuft sicher nicht die Gefahr eines Marktdumpings durch Zentralbanken oder den IWF.

Silber ist an sich ein industrieller Rohstoff, Gold hingegen nicht. Aber auch alle Ängste bezüglich eines Rückgangs der industriellen Nachfrage ist fehl am Platz, weil 70% der Silberproduktion als Nebenprodukt anderer Bergbauprodukte, wie Kupfer, Blei und Zink, gefördert wird. Der echte Vorteil, den Silber als industrieller Rohstoff hat, ist in der derzeitigen Finanzkrise untergegangen. Dieser Vorteil ist von Grund auf schwerwiegend. Da Silber ein industrieller Rohstoff ist, ist er auch ein Kandidat für eine industrielle Knappheit, Gold aber nicht. Schon jetzt haben wir eine weitverbreitete Silberknappheit im Einzelhandel, daher ist eine Knappheit im Großhandel wahrscheinlich. Was diese Wahrscheinlichkeit weiter untermauert, ist die Tatsache, dass die riesige Armee von industriellen Großverbrauchern kaum über Silber in Form von Lagerbeständen verfügt, dank der Just-In-Time-Lagerhaltung und einer ebensolchen Produktionspraxis.

Wenn sie es erst mit Lieferverzögerungen beim Silber zu tun bekommen, werden die industriellen Verbraucher Panik bekommen und alle auf einmal versuchen, Silberlagerbestände aufzubauen. Ich stelle sie mir dann als eine riesige Herde von Gnus auf einer afrikanischen Ebene vor - nervös und schreckhaft. Es wird nicht der Geruch eines Löwen sein, der sie aufjagt, es wird ein Telefonanruf von ihrem Silberlieferanten sein, der ihnen sagt, dass es eine Verspätung von 10 Tagen geben wird. Darin ist Silber einzigartig und nicht Gold.

Wenn sie goldlastig sind und silberschwach, dann beheben Sie das bitte. Wenn Sie nur silberschwach sind, dann beheben Sie bitte auch das.

Ein starkes Stück

Von James R. Cook

Jeden Tag spreche ich mit dem Silberanalysten Ted Butler und noch nie hat er optimistischere Ansichten über Silber verbreitet als in jüngster Zeit. Vor etwa acht Jahren stieß er zu unserer Firma und seitdem hatten wir sprichwörtlich Tausende von Unterhaltungen. Noch nie wollte er seine Prognosen in irgendeine Art von Zeitrahmen packen. Jetzt, in unseren privaten Unterhaltungen, sagt er mir dies: Eine Preisexplosion steht kurz bevor. Mag er auch mit seinen bullischen Prognosen nicht an die Öffentlichkeit treten wollen, so ist er doch anders, wenn wir persönlich reden. Er behauptet, dass sich jetzt die Knappheit beim Silber zwangsläufig verschärfen und der Preis weit genug steigen wird, so dass die Dynamiken des Silbersektors für immer verändert werden.

Eine Sache, die er mir in den acht Jahren immer wieder gesagt hat, war, dass die Preise vor einer großen Preisexplosion erst in Grund und Boden getrieben werden. Er sagte, dass die Großen Shorts zu den ersten gehören werden, die die Silberknappheit bemerken. Sie würden dann alles in ihrer Macht stehende tun, um aus ihren Short-Positionen herauszukommen. Das würde zu einem manipulativen, großen Sell-Off führen, wo dann jene, die Silber auf Margin hielten, zum Verkauf gezwungen sein würden - die Großen Shorts würden ihr Silber zurückkaufen und ihre Short-Positionen reduzieren. Sie könnten niemals alle glattstellen, aber sie würden es so anstellen, dass sich ihre Short-Positionen kontrollieren ließen. Sie wären zwar immer noch gefangen und müssten Verluste hinnehmen, wenn der Silberpreis steigt, aber sie würden nur einen Zeh verlieren und nicht den ganzen Fuß.

Als ganz wichtig hob er dabei hervor, dass jene, die zuvor riesige Short-Positionen unterhielten, dies nicht so schnell wieder tun würden. Sie würden ihren Kopf nicht noch einmal in die Schlinge legen, da sie Informationen hätten, die darauf hindeuten, dass Silber im Preis steigen muss. Wenn keine Short-Seller auftreten, wäre dies ungeheuer bullisch. Das würde heißen, dass Käufer keinen finden würden, der verkaufen wollte und könnte. Nichts könnte bullischer sein als der Umstand, dass es keinen gibt, der short gehen will.

Die Information, bei der den Leerverkäufern mulmig wird, hat mit der aktuellen, enormen Investitionsnachfrage zu tun, die sich jetzt über die ohnehin starke industrielle Nachfrage gelegt hat. In den meisten Fällen entsteht sie durch Menschen, die glauben, sie könnten profitieren, indem sie physisches Silber besitzen. Dies wird verstärkt durch nervöse Personen, die Silber als Sicheren Hafen ansehen und andere, die Bedenken hinsichtlich der Inflation und eines schwachen Dollars haben. Wie Ted Butler schon dargestellt hat, schmälert diese Investitionsnachfrage die Menge an verfügbarem Silber für die Industrie. Die erhitzte Nachfrage nach Silber hat dazu geführt, dass viele Silberprodukte nicht mehr erhältlich sind. Das ist wahrlich noch nie passiert. Wir haben noch nicht einmal annähernd so etwas erlebt.
Von Anfang an hat mir Ted Butler gesagt, dass die Silbermanipulation (die er zweifelsohne bewiesen hat) durch eine Knappheit beendet werden würde. Diese Knappheit scheint sich jetzt ihren Weg zu bahnen. Ted behauptet, dass, wenn es dazu kommt, die industriellen Verbraucher den Preis für Silber dramatisch in die Höhe treiben werden. Er sagt sogar, dass sie panisch werden, weil sie Silber haben müssen - ganz gleich zu welchem Preis. Ohne Silber könnten sie dicht machen.

In den vergangenen acht Jahren ist Ted Butler ein Vordenker in Bereich Silber gewesen. Er hat ein unglaublich breites Wissen über Silber und die Futures-Märkte an den Tag gelegt. Und die meiste Zeit ist er phänomenal akkurat darin gewesen, was seiner Meinung nach passieren werde. Er warnte vor jeder möglichen Gefahr eines Preiseinbruchs - dazu gehört auch der letzte. Einzig und allein bei zwei Gelegenheiten lag er falsch, als er dachte, die Preiskorrektur wäre früher vorbei, als sie es schließlich war. Seine erstaunliche Anzahl von Prognosen und frischen Einsichten in den Silbersektor sind gute Gründe für jeden, auf seine Ratschläge ganz genau zu achten, seinen Hinweisen zu folgen und physisches Silber zu kaufen. Seine feste, innere Überzeugung, dass wir ganz kurz vor einer atemberaubenden Entwicklung stehen, die den Silbermarkt umkrempelt, ist also heute noch zutreffender als jemals zuvor.

Solche Chancen bieten sich nicht häufig im Leben eines Menschen. Ich persönlich habe eine Menge Geld in Silber gesteckt, weil ich hier die größten Gewinnchancen sehe, die es in dieser Form in den letzten Jahrzehnten gegeben hat. Es gibt keine Garantien im Leben; ohne ein gewisses Risiko einzugehen, können Sie keinen ausreichenden Gewinn aus ihrem Geld ziehen, um die Inflation wettzumachen. Es ist an der Zeit, dass Sie 10% bis 20% ihres gesamten Vermögens in echtes, physisches Silber stecken. Wenn der größte Silberexperte, der je lebte (in dieser Hinsicht gibt es keinen Zweifel), Ihnen sagt, dass jetzt der Moment ist, auf den wir gewartet haben, dann sollten Sie handeln und seinem Rat folgen.

© Theodore Butler

Dieser Beitrag wurde nicht geprüft, www.silbernews.at übernimmt keine Verantwortung für Angemessenheit oder Genauigkeit dieser Mitteilung. Quelle: http://www.goldseiten.de