Tagesbericht vom 07.05.08
Der Goldpreis schwankt im gestrigen New Yorker Handel in einer relativ großen Spanne zwischen 872 und 882 $/oz. Insgesamt verliert er im Handelsverlauf von 878 auf 876 $/oz. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 877 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit weiter erholt und deuten auf eine Fortsetzung der Erholung des Gesamtmarktes hin. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar ebenfalls weiter zulegen (aktueller Preis 18.188 Euro/kg, Vortag 18.094 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis trotz der aktuellen Korrekturphase im Haussetrend in Richtung unserer neuen Zielmarke von 1.300 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends auch bei kurzfristigen Rückschlägen praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen.
Seit etwa einem Jahr koppeln sich die Edelmetallpreise zunehmend vom Ölpreis und von den Basismetallpreisen ab, da sich der Goldpreis weniger an der konjunkturellen Entwicklung sondern eher am schwindenden Vertrauen in die Papiergeldwährungen orientiert. Der Silberpreis erholt sich parallel zum Goldpreis (aktueller Preis 16,86 $/oz, Vortag 16,79 $/oz). Platin steigt an (aktueller Preis 1.957 $/oz, Vortag 1.921 $/oz), Palladium erholt sich ebenfalls (aktueller Preis 431 $/oz, Vortag 421 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.
Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 1,6 % oder 2,8 auf 177,3 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Yamana 3,0 % und Iamgold 1,6 %. Bei den kleineren Werten erholen sich Claude 6,9 % und Central Sun 5,8 %. Apollo geben 4,7 % und Golden Star 4,2 % nach. Die Silberwerte zeigen sich wenig verändert.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel gut erholt. Anglogold können um 10,1 % und Gold Fields um 3,3 % zulegen.
Der australische Markt zeigt sich heute morgen uneinheitlich mit einer freundlichen Tendenz. Bei den Produzenten steigen Tribune 18,6 %, Gleneagle 14,8 % und Kingsgate 4,0 %. Bei den Explorationswerten kann sich Conquest 6,1 % verbessern. Saracen verliert 6,0 %. Bei den Basismetallwerten legt Oxiana 7,2 % zu. Gindalbie verlieren 7,4 % und CBH 5,7 %.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische Croesus wird ab dem 09.05.08 wieder an der Börse notiert.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Dienstag eine weiterhin lebhafte Nachfrage. Im Goldbereich wurden neben 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich dominierte die Nachfrage nach 1 oz Maple Leaf vor den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung ging wieder auf praktisch Null zurück. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
07.05.08 Troy (AUS, Kurs 2,50 A$, MKP 175 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Dezemberquartal) einen Rückgang der Goldproduktion in der australischen Sandstone Mine auf 8.222 oz, was einer Jahresrate von etwa 33.000 oz entspricht. Nach dem Ende der Erzabbaus erwartet Troy eine gleichbleibende Produktionshöhe im Geschäftsjahr 2007/08. Gute Explorationsergebnisse deuten eine mögliche Verlängerung der Produktion an. Das brasilianische Andorinhas Projekt ging im März in Produktion und förderte 1.067 oz. Im Mai soll die volle Produktionskapazität erreicht werden. Aus einer Reserve von 256.000 oz und einer Ressource von 435.000 oz sollen jährlich 50.000 oz abgebaut werden. Wegen der hohen Goldgehalte erwartet Troy niedrige Nettoproduktionskosten. Troy hält eine Vielzahl von weiteren Projekten, die der Gesellschaft Substanz verleihen. Troy hält einen Anteil von 19,4 % an der kanadischen Comaplex mit einem Marktwert von 52,6 Mio A$ (57,6 Mio A$). Comaplex hält 78 % am kanadischen Meliadine West Projekt und 50 % am Meliadine East Projekt. In dem Projekt liegt eine Ressource von 3,0 Mio oz Gold (100 % Basis) vor. Troy bezahlt eine Dividende in Höhe von 0,075 A$, was einer Rendite von 3,1 % entspricht. Troy wird nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Seit dem 25.01.08 wird Troy auch in Toronto gelistet. Am 31.12.07 (30.06.07) stand einem Cashbestand von 12,4 Mio A$ (47,3 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 19,3 Mio A$ (27,2 Mio A$) gegenüber.
Beurteilung: Troy präsentiert sich als gut geführter australischer Goldproduzent, der es immer wieder geschafft hat, auch Projekte mit einer kurzen Lebensdauer profitabel umzusetzen. Positiv sind das solide Management, die fehlenden Vorwärtsverkäufe und die geringe Kreditbelastung. Troy eignet sich als langfristig orientierte Beimischung für ein australisches Goldminendepot. Troy bleibt eine Kaufposition.
Empfehlung: Halten, unter 3,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 2,50 A$, Kursziel 5,00 A$. Troy wird praktisch umsatzlos auch in Frankfurt notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 04.02.08 bei 3,20 A$).
Quelle: www.goldhotline.de
