Verfasst von Martin Siegel am 03.03.2008 um 6:57 Uhr
Gold: Historisches Hoch bei 985 $/oz, Silber über 20 $/oz
Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 967 auf 974 $/oz. Heute morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 983 $/oz auf einem neuen Allzeithoch um etwa 8 $/oz über dem Freitagsniveau. Der Silberpreis kann die 20 $/oz-Marke überwinden und bestätigt den Goldpreisanstieg. Platin erreicht ebenfalls neue historische Rekorde. Die Goldminenaktien zeigen sich dagegen nur uneinheitlich bis nachgebend und deuten auf eine mögliche Gegenreaktion auf die Rekordjagd des Gesamtmarktes hin. Auf Eurobasis kann der Goldpreis ebenfalls zulegen (aktueller Preis 20.778 Euro/kg, Vortag 20.635 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen Zielmarke von 1.300 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends auch bei kurzfristigen Rückschlägen praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen.
Seit etwa 6 Monaten koppeln sich die Edelmetallpreise zunehmend vom Ölpreis und von den Basismetallpreisen ab, da sich der Goldpreis weniger an der konjunkturellen Entwicklung sondern eher am schwindenden Vertrauen in die Papiergeldwährungen orientiert. Der Silberpreis haussiert (aktueller Preis 20,14 $/oz, Vortag 19,89 $/oz). Platin notiert in der Nähe der zuletzt erreichten historischen Rekordstände (aktueller Preis 2.142 $/oz, Vortag 2.154 $/oz), Palladium setzt die Hausse fort (aktueller Preis 569 $/oz, Vortag 585 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in engen Grenzen seitwärts.
Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 3,1% oder 6,3 auf 196,6 Punkte. Bei den Standardwerten geben Freeport 5,4% sowie Goldcorp und Iamgold jeweils 3,4% nach. Bei den kleineren Werten verlieren Gabriel 6,6%, Gammon Gold 4,6% und Northgate 4,4%. Gegen den Trend können Apollo 9,7% und Richmont 8,1% zulegen. Bei den Silberwerten verliert Apex 3,6%.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD Gold fallen 6,0% und Harmony 4,0%.
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten verlieren Emperor 6,0%, Tanami 4,3% und Dominion 4,1%. Sino Gold können 4,2% und Newcrest 4,0% zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Wedgetail 6,3%, Macmin 4,9%, Metex 4,8%, Westonia 4,5% und Regis 4,1%. Austindo kann sich um 12,5% erholen. Bei den Basismetallwerten geben Portman 7,8%, Perilya 5,2%, Independence Group 4,4% und Mincor 4,2% nach. CBH kann um 5,0% zulegen.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australischen Zinifex und Oxiana beschließen ihre Fusion. Durch die Fusion entsteht ein breit diversifizierter, profitabler und dividendenstarker Rohstoffkonzern mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Mrd A$. Oxiana gibt 1,8% nach.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Freitag und über das Wochenende ein weiterhin hohes Auftragsvolumen. Dabei erreichten uns neben einer Vielzahl kleinerer Orders auch größere Aufträge, die darauf hindeuten, daß größere Vermögensteile gezielt in Edelmetalle umgeschichtet werden. Eine regelrechte Kaufpanik ist jedoch weiterhin nicht feststellbar. Es ist weiterhin so, daß versucht wird, bestehende Bestände trotz der Rekordpreise vorsichtig weiter aufzubauen, da der Markt einfach nicht reagieren will. Im Goldbereich werden weiterhin vor allem 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Nugget und kleinere Barren (100g und 250g) geordert. Im Silberbereich verteilt sich das Interesse auf 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker, 1 oz American Eagle und die 1 kg-Münzen der australischen Lunar-Serie, die sich derzeit als günstigste Möglichkeit zum Silberkauf anbieten (1 kg = 32,15 oz). Das Verhältnis zwischen Käufern und Verkäufern bleibt mit etwa 10:1 sehr hoch. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
03.03.08 Perseus (AUS, Kurs 1,09 A$, MKP 162 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal gute Bohrergebnisse aus dem Ayanfuri Projekt in Ghana. Über eine Bohrkernlänge von 150 Metern konnte ein Goldgehalt von 2,4 g/t bestätigt werden. Derzeit versucht Perseus die Ressourcen des Projekts mit einem umfangreichen Bohrprogramm zu erweitern. Bislang konnten in den 3 Erzkörpern des Projekts Ressourcen über 2,6 Mio oz Ressourcen nachgewiesen werden. Vorläufig wird ein Produktionsbeginn gegen Ende 2010 angestrebt. Dabei ist eine jährliche Goldproduktion von 200.000 oz vorstellbar. Neben dem Ayanfuri Projekt exploriert Perseus das Tengrela Projekt in der Elfenbeinküste und 3 Projekte in Kirgisien. Die kirgisischen Projekte sollen in die Manas Resources (AUS) ausgegliedert werden. Manas soll an der australischen Börse gelistet werden. Der Chairman Reg Gillard war und ist gleichzeitig bei unterschiedlich erfolgreichen Gesellschaften wie Lafayette Mining, Tiger Resources und Moto Goldmines beteiligt, die teilweise heftig promotet wurden. Am 30.06.07 stand einem Cashbestand von 5,4 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 5,2 Mio A$ gegenüber. Beurteilung: Perseus präsentiert sich als relativ solider Explorationswert mit guten Aussichten auf eine erfolgreiche Produktionsaufnahme. Sollte eine jährliche Produktion von 200.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde sich ein KGV von 4,5 einstellen. Allerdings muß die Finanzierung der Mine noch berücksichtigt werden. Positiv sind die bisherigen Explorationsergebnisse. Problematisch ist die lange Vorlaufzeit. Wir stufen Perseus mit einem maximalen Kauflimit von 1,20 A$ und einem Kursziel von 2,50 A$ als risikoreiche Kaufempfehlung ein. Empfehlung: Halten, unter 1,20 A$ kaufen, aktueller Kurs 1,09 A$, Kursziel 2,50 A$. Perseus wird auch in Frankfurt gehandelt.
© Martin Siegel
www.goldhotline.de
