Verfasst von Martin Siegel am 14.02.2008 um 6:48 Uhr
Platin haussiert über 2.000 $/oz, Silber stark
Der Goldpreis kann sich im gestrigen New Yorker Handel von 900 auf 907 $/oz erholen. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin stabil und notiert mit 907 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Das gesamte Umfeld mit einem haussierenden Platinpreis und steigenden Preisen für Palladium, Silber und Goldminenaktien entwickelt sich damit kurzfristig positiv, so daß der kurzfristige Abwärtstrend des Gesamtmarktes gestoppt werden konnte. Auf Eurobasis kann der Goldpreis leicht zulegen (aktueller Preis 20.005 Euro/kg, Vortag 19.942 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis trotz des Rücksetzers der letzten Tage im Haussetrend in Richtung unserer neuen Zielmarke von 1.200 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends auch bei kurzfristigen Rückschlägen praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen.
Seit etwa 6 Monaten koppeln sich die Edelmetallpreise zunehmend vom Ölpreis und von den Basismetallpreisen ab, da sich der Goldpreis weniger an der konjunkturellen Entwicklung sondern eher am schwindenden Vertrauen in die Papiergeldwährungen orientiert. Der Silberpreis kann relativ stark zum Goldpreis zulegen (aktueller Preis 17,41 $/oz, Vortag 17,12 $/oz). Platin haussiert auf neue historische Rekordstände (aktueller Preis 2.002 $/oz, Vortag 1.919 $/oz), Palladium steigt sich ebenfalls stark (aktueller Preis 445 $/oz, Vortag 428 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel steigt um 1,2%, Zink gibt 2,9% ab.
Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6% oder 2,8 auf 179,4 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 3,0% und Iamgold 2,5% an. Bei den kleineren Werten steigen Claude 8,2%, Gabriel 7,7%, High River 7,3%, Vista 6,8%, Northgate 5,8% und Golden Star 5,5%. Bei den Silberwerten ziehen Silver Standard 6,3% und Hecla 5,4% an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nur wenig verändert.
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Resolute 5,0% und Kingsgate 4,2%. Tanami geben 4,6% und Norton 4,4% nach. Bei den Explorationswerten ziehen A1 Minerals 11,1% und Westonia 9,5% an. Focus Minerals gibt 7,8% nach. Bei den Basismetallwerten erholen sich Kagara 8,6%, Mincor 6,0%, Independence Group 4,4% und Rio Tinto 4,0%. Gindalbie gibt 4,0% nach.
Wichtigste Kurznachrichten
04.02.08 Die nordamerikanische Goldcorp plaziert 108 Mio Aktien der Silver Wheaton zu 14,50 C$.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittliches Auftragsvolumen. Im Silberbereich werden wegen der schlechten Belieferung aus Kanada und Australien weiterhin 1 oz American Eagle gesucht. Der Silber Philharmoniker gewinnt ebenfalls Marktanteile. Auch wenn erste Lieferungen aus Kanada (1 oz Maple Leaf) und Australien (1 kg Kookaburra) für die nächste Woche angekündigt sind, dürfte sich die Belieferung des Marktes mit Silberprodukten zumindest in den nächsten 2-3 Monaten weiterhin problematisch entwickeln. Im Goldbereich werden weiterhin unsere Standardprodukte 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf sowie kleinere Barren (100g und 250g) gesucht. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
14.02.08 Lihir (AUS, Kurs 3,57 A$, MKP 6.856 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Juniquartal) einen Rückgang der Goldproduktion auf 168.370 oz. Im Gesamtjahr 2007 konnte die Produktion dennoch auf den Rekordwert von 701.091 oz gesteigert werden. Bei Nettoproduktionskosten von 301 $/oz und einem Verkaufspreis von 666 $/oz konnte die Bruttogewinnspanne im Geschäftsjahr 2007 auf 365 $/oz gesteigert werden. Für 2008 erwartet Lihir Nettoproduktionskosten von weniger als 350 $/oz, so daß die Bruttogewinnspanne nach der Glattstellung der Vorwärtsverkäufe bei einem Goldpreis von 900 $/oz auf etwa 550 $/oz ansteigen dürfte. Sollte Lihir 2008 bei einer Produktion von 800.000 oz eine Gewinnspanne von 400 A$/oz umsetzen können, würde das operative KGV auf 21,4 zurückfallen. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 800.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 29,5 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 51,4 Jahre. Derzeit führt Lihir Studien durch, die jährliche Produktion auf 1,0 bis 1,1 Mio oz zu erhöhen, was mit Investitionen etwa 750 Mio A$ bis 2010 möglich erscheint. Die Ballarat Mine wird planmäßig entwickelt und soll ab 2008 in Produktion gehen. Am 30.06.07 (31.12.06) stand einem Cashbestand von 283,5 Mio A$ (63,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 246,5 Mio A$ (923,5 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Lihir präsentiert sich als fair bewerteter australischer Standardwert. Durch den Abbau der Vorwärtsverkäufe hat sich die finanzielle Lage wesentlich verbessert. Positiv sind die Wachstumsaussichten in der Produktion und das große Potential der Reserven und Ressourcen. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 2,50 auf 3,50 A$ und unser Kursziel von 3,50 auf 4,80 A$ und stufen Lihir als Halteposition ein. Empfehlung: Halten, unter 3,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 3,57 A$, Kursziel 4,80 A$. Lihir wird an mehreren deutschen Börsen gehandelt (vgl. Halteempfehlung vom 23.08.07 bei 3,01 A$).
© Martin Siegel
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Quelle: goldseiten.de
